什么是ETF以及热门ETF列表

最近 Forece 看股票，经常看到人们提到ETF，或者说 UVXY、QQQ 等一些常见代码。还有什么双倍、三倍杠杆等等。这些代表什么意思呢？今天 Forece 做了一下研究。终于明白了。从此股票市场又为我开启了一面新的大门。原来股票还可以这么玩。

什么是ETF?
ETF的英文全称是Exchange Traded Funds，它在中国大陆被译为“交易所交易基金”，在香港被译为“交易所买卖基金”，在台湾被译为“指数股票型基金”。

ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。大家可以把ETF理解为一种特殊形式的共同基金（也称互惠基金）：发行机构把某个股票指数的所有成份股买来，汇合到一起形成共同基金，然后再分成一小块一小块拿到股市上卖，它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。

ETF在北美股票市场发展很快，有近一千种产品，而且种类繁多：有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数的，还有跟踪其它国家股市的，近期更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF，真是让人眼花缭乱。

目前在美国股市中交易量最大的ETF主要分为以下几个系列：

ETF具有共同基金的好处，例如投资多样化（Diversified），同时还有许多胜过共同基金的地方。例如，它可以像其它股票一样全天交易，可以卖空（Short），可以用保证金（Margin）购买，管理费极低，避免不必要的资产增值税等等。可以说，ETF出现以来，共同基金对个人投资者来说已经越来越失去吸引力。聪明的投资者发现，70%以上的共同基金的平均年回报率比不上S&P 500指数，这真是不如买一支SPY或IVV划算。

现在，越来越多的投资者开始认识并喜欢上ETF。美国三大证券交易所每天的交易量全部加起来，其中一半以上是ETF交易。下面这10支几乎每天都是交易量最大的ETF：

SPY, QQQ, XLF, IWM, EEM, FAZ, FAS, SDS, EFA, FXI

可以说，ETF特别适合于中长线投资者，因为他们最看重的是“大势”，没有精力研究各种公司的业绩，不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落（持有个股会时常发生这种现象）。这样的投资者可以选择几支流通性好的ETF，在股市触底后买进，等大势逆转后抛出，每年的交易次数不多，风险相对较低，能够踏踏实实地睡个好觉。

双倍回报和三倍回报的ETF基金：
美国股市目前正在流行双倍回报和三倍回报的杠杆型ETF基金，它们完全可以满足投资者对低风险和高回报的需求。

这里所说的双倍回报ETF是ProFunds公司发行的Ultra ProShares系列和UltraShort ProShares系列股票型指数基金，包括大盘看涨时买入正向双倍回报的QLD，SSO，DDM，UWM或UYG等ETF基金，大盘看跌时买入反向双倍回报的QID，SDS，DXD,TWM或SKF等ETF基金。

三倍回报的ETF基金是Direxion Funds公司推出的正向回报和反向回报的杠杆式ETF基金，其中交易量最大的有跟踪大型股指数的BGU和BGZ，跟踪小型股指数的TNA和TZA，跟踪金融股指数的FAS和FAZ等。

这些杠杆ETF在每个交易日的涨跌目标是其跟踪指数的正向200%或300%，以及反向-200%或-300%。举例来说，如果那斯达克100指数在一天之内上涨1%，QQQ也会同期上涨1%，但QLD会上涨2%，是QQQ的两倍。而如果那斯达克100指数在某一天下跌1%，QLD则下跌2%，但QID会上涨2%，获得反向的双倍回报。所以，像QLD和SSO这样的正向双倍回报的ETF基金适合在大盘看涨时买入，而QID和SDS这种反向双倍回报的ETF基金适合在大盘看跌时买入（注意是买入，而不是卖空）。

您如果想了解更多关于双倍回报和三倍回报杠杆型ETF基金的情况，请访问以下网址：

www.proshares.com
www.direxionfunds.com/direxionshares

注意，这些杠杆式ETF基金并不能保证可丁可卯的双倍或三倍回报，持仓时间越长，就越不可能达到正常比例的回报率。例如，你可能会发现，买入QLD之后的三个月，那斯达克100指数上涨了5%，而QLD只涨了9%，并非10%。但是，如果做短线交易，您可能不会在意这些。只要能高出大盘指数的回报率，哪怕只高出一个百分点，那也比买入QQQ强，对不对？

有了这些杠杆型ETF基金，业余时间买卖美国股票的普通百姓就不用再花时间研究个股，试图抓住一支“大黑马”，期望比大盘指数的回报更多一些。您现在只需要看准大势，辨明方向，用这些双倍回报和三倍回报的杠杆ETF就能以较低的风险获取更高的回报。

北美股市反向ETF和杠杆ETF列表
为了方便大家查找和比较北美股市最流行的ETF产品，我整理出以下列表，其中包括交易最活跃的大盘指数ETF、行业指数ETF、国际股市ETF、商品ETF和货币ETF等。除了普通ETF和反向ETF之外，我重点搜集了双倍ETF和三倍ETF，因为很多股民喜欢交易这些放大收益的杠杆型ETF。希望这份名单成为您买卖ETF的好帮手。

美国证券交易所ETF列表：

请注意，以上所有ETF在交易时要用买单（BUY order）。当你看空某个指数或商品时，应该买入反向ETF、或者买入双倍做空ETF或三倍做空ETF，而不要卖空（Short Sell），因为这些ETF已经是反向了，你只要买入就好了。不能像个股那样，看跌的时候就卖空，这一点可不要搞混了。

另外，因为美元与欧元的走势几乎完全相反，美元ETF可以与欧元ETF互相反向操作。例如，美元看涨时可以买入欧元的双倍做空ETF，美元看跌时可以买入欧元的双倍做多ETF。

咖啡：$iPath DJ-UBS Coffee SubTR ETN(JO)
棉花：iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return Exp 24 Jun 2038 (BAL)
黄豆： $Teucrium Soybean ETF(SOYB)
玉米：$Teucrium Corn ETF(CORN)$ $Teucrium Wheat ETF(WEAT)
糖：$iPath DJ-UBS Sugar SubTR ETN(SGG)
可可豆：$iPath DJ-UBS Cocoa SubTR ETN(NIB)
小麦：$Teucrium Wheat ETF(WEAT)

以下是在加拿大多伦多股市交易的ETF。目前，加拿大股市的杠杆ETF只有两倍ETF，而没有三倍ETF，而且交易量比美国同类ETF要低。

加拿大证券交易所ETF列表：

总结：EFT其实就是针对各个行业股票综合指数形成的一种特殊股票，你可以把它想象成一个菜篮子。如果你不知道买什么菜（个股），但是你知道哪个类别的菜好（ETF），你就买它（ETF）就成了。比如说你觉得水果好，就买一篮子水果。你觉得蔬菜好，就买一篮子蔬菜。你觉得肉好，就买一篮子肉。就是这么个简单的道理。

小提示：当某个行业出现明显变动的时候，大家都会去买ETF，看大盘趋势比看个股要明朗的多。因为是整体行业。所以每天你看到的那些周报就起作用了，比如什么黄金指数、石油、货币等等。这些其实说的都是一整个产业。所以根据这些消息就可以去买ETF啦。

另外 Forece 是在 Questrade 开的免税账户炒股，没有方法买空卖空。只有融资账才可以Short。给 Forece 造成很大困扰。但是了解了ETF之后。惊喜的发现 ETF 竟然有反向指数这么个好东东。所以当你觉得某个行业不成了的时候。想卖空怎么办？那你就可以买反向指数啦，比如 UVXY 这个著名 ETF。

不过最后提醒大家，股市有风险。做好自己的止盈止损。ETF多倍杠杆不适合长期拿着。一般都做短期。

Reference：
www.3dfn.com/%E5%8C%97%E7%BE%8E%E8%82%A1%E5%B8%82%E5%8F%8D%E5%90%91etf%E6%9D%A0%E6%9D%86etf%E5%88%97%E8%A1%A8/
www.3dfn.com/etf%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8C%87%E6%95%B0%E5%9F%BA%E9%87%91%E4%BB%8B%E7%BB%8D/
www.3dfn.com/%E5%8F%8C%E5%80%8D%E5%9B%9E%E6%8A%A5%E5%92%8C%E4%B8%89%E5%80%8D%E5%9B%9E%E6%8A%A5%E7%9A%84etf%E5%9F%BA%E9%87%91/
www.tradesmax.com/component/k2/item/1236-etf-type